記者蔡昀庭／台北報導
智原（3035）和世芯-KY（3661）同為ASIC（特定應用積體電路）設計服務的指標股，吸引眾多投資者關注。日系外資預期智原今年的每股盈餘（EPS）將從2024年的4.04元爆增至9.46元，因此將評級從「中立」調升至「買進」，合理股價上調至300元，潛在漲幅達25%。同時，受惠於亞馬遜AWS的Trainium3將於明年為世芯-KY貢獻約18億美元的營收，里昂證券、摩根士丹利（大摩）給予其優於大盤評等，合理股價分別給到4300元、3988元。
日系外資指出，智原的高頻寬記憶體（HBM）委託設計業務毛利率高於預期，並且這部分營收將持續至下半年。儘管非AI晶片市場短期復甦困難，但智原的HBM營收將填補市場過度波動期的營收缺口，成為股價的催化劑。因此，預期智原今年的每股盈餘（EPS）將從2024年的4.04元爆增至9.46元，明年再上升至13.47元。
大摩分析師指出，儘管AI ASIC市場吸引了投資者的關注，但在邁威爾（Marvell）公布財報後，市場對世芯-KY與邁威爾的競爭態勢討論愈加激烈。里昂證券也提到，儘管邁威爾對AWS的樂觀預期與其新推出的Trainium晶片有關，但該專案仍處於早期階段，並且可能只是世芯-KY Trainium3的備案，外資認為該專案對Trainium3的影響有限。
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