近期全球股市大跌帶動債券上漲，凸顯了債券ETF的配置具有避險效果，假如未來股票市場持續震盪向下修正，代表全球經濟真的進入熊市，有機會讓固定收益的債券ETF、重回投資人眼中，因此理財專家認為，投資等級債券ETF將成為投資人資產配置的必要組合，而長天期美債或是企業優質的投等債，都會是選擇重點。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，短期政策不確定性與景氣放緩疑慮，刺激避險需求，流入投等債資金動能可望延續，其中，ESG概念的BBB級公司債最值得留意，因兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢，可滿足投資者對於資產品質、穩健收益與搶攻資本利得等需求。
台新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF（00980B）研究團隊表示，歷史經驗顯示，當美國10年債殖利率高於基準利率時，即為布局投等債ETF的好時點。據統計，國內投資級債券ETF平均到期殖利率皆高達5％以上，極具吸引力。預期今年美國延續降息循環，中長天期債券價格將有機會上漲，進一步獲取資本利得。
柏瑞投信指出，目前美國經濟活動依舊強勁，但下半年料將略為放緩。在政策利多 / 利空因素交雜下，以及各項政策上路的先後順序，都將左右經濟成長的路徑。而強勁的消費支出、僵固的通膨以及政府舉債支出等因素，可能令較高的利率維持更長一段時間。短期內由於川普 2.0 政策的不確定性，預期美債 10 年期殖利率將在 4.2%-4.8% 區間震盪。但若是越往 5% 靠攏，則市場波動將越為顯著。
柏瑞投資特別股策略投資經理人卡洛夫 (Vladimir Karlov) 表示，現階段美國實質利率已由負轉正，並來到金融危機以來新高，搭配聯準會的按兵不動，意味著目前正是增持存續期的好時機。面對利差較高的新常態，特別股相對於長天期美國國庫券 / 信用債之利差已經收窄，但仍具備高水準的殖利率，評價面正處於合理階段，加上與其它資產呈現低度相關性，長期來看，未來還有機會締造較高水準的風險調整後回報。
法人以元大優息投等債（00968B）為例，年化配息率約6.25％，實無須為了高出1至2個百分點的息率，買入非投等債犧牲避險價值。國泰20年美債（00687B）經理人江宇騰表示，展望今年債市，川普關稅政策對於通膨的影響是一大變數，但只要談判結束，通膨就有機會回到常軌上，美國經濟應會呈現緩增長，聯準會降息趨勢不變，利率上行空間有限。
【原文出處】3月債券ETF夯除息旺季來臨 這四檔年化配息超過6%
《民視新聞網》提醒您：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
