近期AI產業龍頭輝達（NVIDIA）股價屢創新高，最新的AI伺服器晶片Hopper架構與即將發貨的Blackwell（GB200）伺服器平台備受市場關注，帶動全球AI基礎設施升級需求。這股趨勢進一步推升資料中心電源供應與管理系統的重要性，台達電（2308）與光寶科（2301）等電源供應商可望持續受惠。
台達電目前業務結構中，電源及零組件占比達51％，基礎設施占29％，受AI算力提升帶動，電源規格與用量同步成長，今年1月營收近373.86億元，年增率14.98％，預計台達電第一季營收有望突破千億元大關，年增率上看20％。此外，隨著AI伺服器升級至GB300與Rubin新平台，未來電源機櫃需求將持續攀升，台達電亦將受惠。
光寶科方面，AI相關業務動能增強，1月全球合併營收121.47億元，年增率來到22.6％，其中雲端及物聯網營收占比最高，達44％。在高階伺服器與網通電源管理系統需求帶動下，該業務部門年增近60％。光寶科近年積極布局BBU與電源機箱整合方案，目前已開始出貨給市場上伺服器業者，並與ASIC伺服器供應鏈展開合作，受益於亞馬遜AWS Trainium 2伺服器拉貨需求提升，今年AI相關產品營收占比粗估可達10％。
儘管市場需求強勁，但電源產業仍面臨多項挑戰，包括供應鏈穩定性、上游原物料價格波動，以及AI伺服器升級周期的不確定性。此外，GB200伺服器的BBU目前仍為選配，短期內滲透率仍需觀察。然而，為提升電壓與電流穩定度，未來BBU需求有望進一步增長，帶動電源產品升級機會。
整體而言，在輝達AI伺服器新平台帶動下，台達電與光寶科的電源技術與解決方案持續升級，將為台股電源類股帶來成長動能。但企業仍需持續調整產品策略，以應對市場變化與技術演進，才能在AI基礎設施升級浪潮中穩固競爭優勢。
【原文出處】電源雙雄1月營收雙位數成長 面對這壓力 市場更具信心
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