國際金融市場三大事件導致台股波動加劇機率大

富邦投信投資策略師徐翊達指出，在台積電與FANG的AI夢持續下，儘管短線估值偏高，但有具體獲利成長支撐下，大盤漲幅有限但也很難跌下去，從基本面來看，今年將是區間波動為主的行情，具體而言可從三方面來觀察。

首先需要觀察的是，在川普關稅2.0的影響下，市場波動加劇，但短線來說，關稅導致的下跌都是買點，因為那是川普的手段不是目的。具體參考2018到2019年的大幅震盪歷史。其次，在3月影響最大的事件其實是FOMC會議，如果過於鷹派可能導致盤勢再度動蕩。目前預期保持利率不變，並釋放6月降息的風向球。

第三是Nvidia的GTC大會。徐翊達認為應該會繼續吹捧AI與機器人應用，但主要看點在於新晶片的效能與推出時間。長期GPU需求不是問題，但短期季度之間的訂單變化，預期會導致股價短期20%以上的波動。舉例來說，因為要採購更新的晶片而降低當下AI伺服器的需求。

富邦投信睽違兩年推出3.0版市值型ETF大作 — 國際金融市場三大事件導致台股波動加劇機率大。(圖/富邦投信)

動能策略有效降低選股與擇時的困難

上述事件將造成短期波動加劇，徐翊達更推薦使用動能策略來降低選股與擇時的困難。所謂動能策略就是，利用強勢股股價在上漲一段時間之後，會有繼續延續上漲的特性，每年在固定時間點進行測算與換股的策略。

股價延續性是動能策略的核心，只要行情在多頭與多頭行進的盤整盤中，動能策略會比較容易取得比大盤更好的績效。反過來說，進入空頭下跌階段，由於股價延續性被打斷，之前的選股就不容易出現好的表現。徐翊達分析，對於動能策略的選擇標準很簡單，先判斷未來3到6個月是否進入空頭，只要不是，那麼動能策略就有發揮的餘地，甚至有超越大盤的機會。

如前所述，今年的行情有很大的機率進入多頭整理的格局，因此，與其在各種消息的影響下殺進殺出，不如持之以恆地使用動能策略，以009802來說，其追蹤的臺灣指數公司台灣上市上櫃旗艦動能50指數，選股邏輯就是因為大型股行情的股價延續性較強，而不需要頻繁地換股，只需要選擇2月與8月的強勢股，在3月與9月進場換股，且每次換股不超過24檔，在降低周轉的情況下，抓住強勢股的上漲動力，讓動能策略成為長期累積超額報酬的方式。

富邦投信睽違兩年推出3.0版市值型ETF大作 — 臺灣指數公司台灣上市上櫃旗艦動能50指數篩選方針。(圖/富邦投信)

應該買進009802的3大理由

徐翊達指出，簡單來說，009802因為具備趨勢力、續航力、恢復力等三大特色，長期投資很給力，搭配富邦台50(006208)ETF配置互為核心與衛星資產，投資人將可完整布局台股的資產配置，是2025年不可錯過的投資選項。

所謂趨勢力，就是篩選趨勢強勢股票，搶超額報酬先機，動能策略是繼前年的高股息、去年的市值型之後，2025年的「因子」選股新趨勢。盤勢進入連續兩年上漲後的多頭整理之際，利用動能策略選擇強勢股，在紛擾的消息干擾下讓投資化繁為簡，直指核心！

所謂續航力，是指009802鎖定台股市值前200大企業之大型旗艦股，長期續航有實力。徐翊達強調，動能策略首重延續性，而延續性最強的時刻莫過於剛剛完成換股的當下，2月底提前布局009802，正好掌握3月中換股完成與開始上市交易契機，也就是價差交易機率最高的時候。

最重要的恢復力，就是按照指數編製規則，定期汰弱留強，保持戰力，且恢復能力也更出色。回測模擬過去旗艦動能50指數及加權指數，在歷史上經歷2008年金融海嘯、2015中國股災及2022年俄烏戰爭等股市下跌期間的表現，可以發現旗艦動能50指數自低點漲回前高的天數皆小於加權指數，這就是恢復力的展現。(備註：以上指數資料為過去歷史表現，僅供參考，過去走勢不代表未來走勢，亦非本基金走勢及未來績效之保證)

徐翊達建議，存高股息或存市值，最終都是為了資本增值、財富累積，因此當然要選累積速度更快的動能策略。如同美國知名大型指數一樣，旗艦動能策略在大型股中汰弱留強(比如在大跌下砍掉Intel、在大漲中加入特斯拉)，加上今年台股若進入盤整，類股輪動，投資人想靠自己掌握產業變化，難度較高，選擇009802的動能策略，能夠跟手中的高含積ETF互補，將009802納入投資組合，有機會以更有效率的方式幫投資人存下每個階段的強勢股！(註：以上提及個股非推介股票，僅為示意參考，實際投資需視當時指數成分而定，投資人需衡量自身投資風險。)

注意:本基金經金管會或其指定機構核准或同意生效，惟不表示本基金絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益；本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效；基金之投資風險及有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。

【原文出處】富邦投信睽違兩年推出3.0版市值型ETF大作

《民視新聞網》提醒您：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。

聚焦核心事業，公司估值更高！多角化經營真的不吃香嗎？